📈 2025년 4월 5주차 국내외 증시 브리핑 & Top Pick 종목 분석 (미래에셋증권 리서치센터 회의록 기반)

✅ 요약

이번 주는 글로벌 증시의 변동성, 국내 실적 시즌, SKT 해킹 사고, 미국과 중국의 관세 협상 등 다양한 뉴스가 시장을 흔들었습니다. 미래에셋증권 리서치센터는 이에 대한 분석을 통해 핵심 포인트와 전략을 제시하고 있습니다. 지금부터 요약 정리 들어갑니다!

 

👉 미래에셋증권 보고서 원문 보기

---

🌍 글로벌 & 국내 증시 흐름

🌐 미국 증시

• 대중국 관세 완화 기대감 → 시장 반등
• 그러나 실제 협상 진전은 미미 → 불확실성 여전
• 빅테크 기업 실적 발표 예정 (MS, 메타, 아마존 등)
• 관세 이슈로 인해 실적 가이던스는 보수적일 가능성 높음

🇰🇷 국내 증시

• 코스피 4월 9일 저점 대비 +10% 상승
• 미래에셋 포트폴리오 성과는 +20% 기록 → 실적 중심 베타 종목 전략 적중
• 실적 모멘텀 종목 중심 포트폴리오 소폭 조정

---

🏆 Top Pick 변화 요약

편입	편입 사유
효성중공업	전력기기 수요 + 북미 법인 실적 개선
KT	SKT 해킹 사고 반사 이익 + 주주환원 기대

편출	편출 사유
HD현대일렉트릭	상대적 실적 둔화
SK하이닉스	목표주가 하향, PER 리레이팅 불리

 

** 유지 종목: 한화솔루션, 삼성전자, 삼성전기, HD현대중공업, 현대로템, 파마리서치 등

---

🔍 섹터별 분석 & 추천 종목

⚡ 전력기기 - 효성중공업

• 글로벌 인프라 투자 확대 및 AI 전력 수요 증가 수혜
• 누적 수주잔고 10.4조(+89% YoY)
• 북미 비중 상승, 인도 법인 영업이익률 20%↑

📡 통신 - KT

• SKT 유심 해킹 사고 → 번호 이동 수요 증가
• DPS 2,400원 이상 전망, 자사주 매입 2,500억 계획
• 실적 무난 + 주주환원 정책 강화

☀️ 태양광 - 한화솔루션

• 미국 반덤핑 관세 → 중국 경쟁사 퇴출
• 미국 주거용 시장에서 30% 점유율, 모듈 판매 중 60% 이상 주택용

🛢️ 정유 - S-Oil

• 중국 수출 감소 → 아시아 석유제품 가격 반등
• 휘발유 마진 회복 기대 + 저평가 밸류에이션(PBR 0.8배)

---

💰 투자 전략 요약

📌 주식 전략

• 조선/방산/헬스케어/유틸리티 → 주가 상승률 + 실적 기대 우수
• 반도체 제외하면 실적 모멘텀이 주가 차별화 원인
• 실적 시즌 중 → 실적 서프라이즈 주의 깊게 관찰 필요

📌 선진국 전략

• 미중 협상 가능성 부각 → 시장은 기대 선반영
• 중국, 협상 부인 중이나 내수 부진 고려하면 실질 동기 충분
• 빅테크 실적에서 Capex 코멘트, 관세 영향 확인 필요

📌 채권 전략

• 미 10년 금리 4.3% 초반까지 하락
• 연준 인사들 비둘기파적 발언 → 금리 인하 기대↑
• 한국 1분기 GDP 감소 → 금리 하향 안정 추세 전망

📌 크레딧 전략

• 크레딧 스프레드는 소폭 확대
• 한솔제지, 현대백화점 등 수요예측 호조
• 조선, 방산, 전력기기 섹터 중심 A급 회사채 매력 부각

---

🔎 산업별 이슈 요약

에너지 섹터

태양광

• 동남아 우회 수출 막히면서 미국 모듈 가격 상승 예상
• 한화솔루션: 관세 수혜주, 미국 내 점유율 1위급

풍력

• 철강 원가 상승 부담 있으나, 가격 전가로 수익성 유지

정유

• 유가 하락으로 2분기 재고 손실 발생 예상
• 그러나 장기 저유가 시 화학 산업 경쟁력 회복 기대

---

📌 마무리 정리

• 관세 협상 → 점진적 해소 중 (7월 패키지 기대)
• SKT 해킹 → KT 반사 수혜
• 실적 우량주 + 구조적 수혜 업종 중심 전략 유효

Top Picks: 효성중공업, KT, 한화솔루션, S-Oil

👉 이번 주는 현대건설, 삼성전기, 크래프톤, 하이브 등 실적 발표 주간!
실적 & 관세 & 크레딧 모두 챙겨야 수익도 챙긴다 🔎